Como as empresas podem lidar com seus balanços pós-pandêmicos
Em meio à pandemia, as empresas do Reino Unido receberam um fluxo de apoio de crédito imposto pelo governo para estabilizar e apoiar as empresas. Na hora de retribuir isso, Martin Gray, diretor administrativo da Kroll, aconselhou as empresas a manterem comunicações claras com as partes interessadas e a contemplar planos para reestruturar seus negócios.
Os efeitos da recessão do coronavírus empurraram as empresas em todo o Reino Unido à beira do colapso – ameaçando enormes perdas no valor dos ativos e empregos. Ao longo do ano passado, os piores impactos possíveis desta situação foram compensados, com empresas do Reino Unido sendo apoiadas com iniciativas estaduais durante o auge da pandemia Covid-19. De acordo com Gray, que é Diretor-Superintendente na prática de assessoria em reestruturação da Kroll, a maior parte do apoio disponível foi por meio de produtos de dívida, o que pode estar prestes a colocar novas pressões sobre as empresas à medida que o país encerra as medidas de bloqueio.
Gray explicou: “A consequência das várias iniciativas que foram fornecidas desde o início da pandemia acabou por levar a um aumento substancial no nível de responsabilidades nos balanços das empresas do Reino Unido. Essa liquidez necessária foi amplamente obtida por meio de linhas de crédito com HMRC, fornecedores, proprietários e aumento de empréstimos bancários. Tudo isso deve ser reembolsado pelas empresas em um período de tempo relativamente curto e em um ponto em que permanece um nível inerente de incerteza sobre as perspectivas do mercado. ”
Na maioria das circunstâncias, o montante do passivo circulante aumentou desproporcionalmente a um ponto em que o nível de suporte dessas partes interessadas “foi maximizado”, enquanto eles esperam que esses níveis de passivo diminuam novamente “dentro de um período de tempo relativamente curto”. De forma realista, no estado atual das coisas, no entanto, isso pode não ser possível para a maioria das empresas “dependendo do setor, situação de liquidez e níveis de lucratividade”.
À medida que se aproxima o momento de pagar as dívidas, Gray afirmou que agora é “crítico” para as empresas manterem comunicação regular com as principais partes interessadas. Ao fazer isso, eles podem garantir que todos permaneçam informados e apoiem a direção que está sendo tomada, em um momento em que os stakeholders perdendo a paciência podem significar a ruína das empresas. Ao mesmo tempo, os diretores precisam usar essa janela de tempo de forma produtiva, para pesar o que vem a seguir.
“É imperativo que os diretores planejem de forma proativa os desafios à medida que navegam para sair do outro lado da pandemia Covid-19”, prosseguiu Gray. “Ao fazer isso, é importante considerar a composição de seu balanço patrimonial, como ele evoluiu nos últimos 12 meses e quais ações precisam ser tomadas para resolver esse desequilíbrio … Quando necessário, os diretores devem considerar as opções disponíveis para reestruturar o balanço patrimonial para ficar mais alinhado às necessidades de fluxo de caixa do negócio. Isso pode incluir a redução ou normalização de seus passivos circulantes com uma solução de dívida de longo prazo mais administrável. ”
Existem vários caminhos para encontrar essa solução, de acordo com o especialista da Kroll. Isso pode incluir fontes tradicionais de financiamento ou uma recapitalização por meios de capital. No entanto, em certas circunstâncias, nenhuma dessas opções pode estar disponível ou ser considerada adequada. Nestes casos, o Governo do Reino Unido anunciou um novo Esquema de Empréstimo de Recuperação – apoiando o empréstimo de até £ 10 milhões para empresas individuais e até £ 30 milhões para um grupo. À medida que as empresas buscam se recuperar da incerteza da pandemia e administrar suas dívidas, o uso desses recursos pode incluir gerenciamento de fluxo de caixa, crescimento e investimento.
Concluindo, Gray disse: “Portanto, a Kroll recomenda que os diretores façam uma avaliação crítica de seus negócios para garantir que sejam tomadas medidas oportunas e adequadas para criar uma plataforma estável para apoiar financeiramente e salvaguardar a longevidade de seus negócios”.
Com 5.000 profissionais em 30 países, a Kroll é uma das maiores redes de consultoria do mundo. A organização oferece suporte a clientes nas áreas de finanças corporativas, fusões e aquisições, reestruturação, soluções jurídicas e de negócios, análise de dados e conformidade regulatória.
